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STMicroelectronics annonce ses résultats et son chiffre d'affaires pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois de 2001 |
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· La marge brute du troisième trimestre s'élève à 33 % et le bénéfice par action (après dilution) est de 0,04 dollar · Rachat initial d'actions finalisé ; second programme de rachat d'actions annoncé. COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE RESULTATS FINANCIERS CONSOLIDES (Extraits) BILAN CONSOLIDE COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE PRO FORMA Genève, le 18 octobre 2001 - STMicroelectronics annonce aujourd'hui ses résultats pour le troisième trimestre et les neuf premiers mois clos le 29 septembre 2001. Résultats du troisième trimestre Le chiffre d'affaires net du troisième trimestre 2001 a atteint 1.400,7 millions de dollars, à un niveau solidement compris dans la fourchette d'estimations de 1.350 millions à 1.430 millions de dollars communiquée par la Société le 12 juillet 2001, lors de la publication de ses résultats du deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires du troisième trimestre est en baisse de 11,8 % par rapport aux 1.587,2 millions de dollars réalisés au trimestre précédent. Au troisième trimestre 2000, le chiffre d'affaires net était de 2.042,0 millions de dollars. Les ventes de produits différenciés sont en baisse de 4,9 % par rapport au deuxième trimestre 2001, et s'élèvent à 974,3 millions de dollars pour le troisième trimestre. Pasquale Pistorio, Président et CEO de STMicroelectronics, commente :"Comme prévu, les conditions de marché ont continué à se détériorer au troisième trimestre, avec des pressions sur les prix dues à la surcapacité de l'industrie, affectant à la baisse presque toutes les familles de produits ST. Nous pensons que pendant cette période la performance du chiffre d'affaires de ST a été en ligne avec la moyenne de l'ensemble de l'industrie. Néanmoins, nous pensons que nous avons gagné des parts de marché dans nos applications cibles, comme le montre la solidité de nos ventes de produits différenciés." Les ventes de produits différenciés ont été les contributeurs majeurs du troisième trimestre 2001, représentant 69,6 % du chiffre d'affaires net de la période. Les produits Logiques et Mémoires s'élèvent à 202,3 millions de dollars, soit 14,4 % du chiffre d'affaires net, en baisse de 33,4 % par rapport au trimestre précédent. Les produits Discrets s'élèvent à 142,2 millions de dollars (10,2 % du chiffre d'affaires net) et les produits Standards et Commodités à 81,9 millions de dollars (5,8 % du chiffre d'affaires net), après avoir enregistré des baisses de ventes par rapport au trimestre précédent, de respectivement 18,1% et 4,7 %. Les applications de Télécommunications, Grand Public et Informatiques ont enregistré, par rapport au deuxième trimestre 2001, une performance de chiffre d'affaires meilleure que celle de la Société dans son ensemble. Les Télécommunications, en baisse de 4,2 %, ont représenté 35,5 % du chiffre d'affaires net du troisième trimestre ; les applications Grand Public, en baisse de 8,9 %, ont représenté 19,9 % du chiffre d'affaires net ; et les applications Informatiques en baisse de 11,3 %, ont représenté 21 % du chiffre d'affaires net. L'Automobile, bien qu'ayant connu une croissance quasiment nulle sur les neuf premiers mois de l'année en comparaison des neuf premiers mois de 2000, est en baisse de 12,1 % par rapport au trimestre précédent et a représenté 11,4 % du chiffre d'affaires net. Les applications Industrielles, dont les cartes à puce et la distribution, ont représenté 12,3 % du chiffre d'affaires du troisième trimestre 2001, après une baisse des ventes de 31,3 % par rapport au trimestre précédent. La Société a enregistré au troisième trimestre 2001 une marge brute de 462,1 millions de dollars, ce qui représente 33 % du chiffre d'affaires net. Au trimestre précédent, la marge brute pro forma était de 603,3 millions de dollars, soit 38 % du chiffre d'affaires net, et la marge brute, sur une base publiée, était de 532,6 millions de dollars ou 33,6 % du chiffre d'affaires net. M. Pistorio a déclaré : "Les conditions difficiles ont persisté au troisième trimestre, avec plusieurs de nos marchés négativement affectés par une demande produit en baisse, exacerbée dans certains domaines par des capacités excédentaires de stocks. Comme prévu, la marge brute a été pénalisée tant par des niveaux de chiffre d'affaires réduits que par notre programme de réduction des niveaux de stocks, y compris au détriment du taux d'utilisation de nos usines." M. Pistorio poursuit : "Je suis heureux d'annoncer que ST a pu, par rapport au deuxième trimestre 2001, réduire significativement ses frais commerciaux, généraux et administratifs et ses dépenses de R&D non essentielles qui ont représenté au total 62,5 millions de dollars. Ces réductions proviennent des programmes de contrôle des coûts, de gel des embauches et d'optimisation des activités, initiés plus tôt dans l'année." Les frais commerciaux, généraux et administratifs sont en baisse de 20 % par rapport au trimestre précédent à 144,2 millions de dollars, et ont représenté 10,3 % du chiffre d'affaires net, comparé à 180,2 millions, soit 11,4 % du chiffre d'affaires net au deuxième trimestre 2001. Au cours de la même période de l'année précédente, ces frais s'élevaient à 174,0 millions de dollars, soit 8,5 % du chiffre d'affaires net. Les dépenses de recherche et développement ont représenté 229,2 millions de dollars, soit 16,4 % du chiffre d'affaires net, en baisse de 10,4 % par rapport aux 255,7 millions de dollars réalisés au trimestre précédent. Au troisième trimestre 2000, ces dépenses de R&D étaient de 259,8 millions de dollars, soit 12,7 % du chiffre d'affaires net. ST revoit actuellement sa stratégie concernant les usines 6 pouces les plus anciennes. ST a annoncé le 31 mai 2001 la fermeture programmée de l'usine d'Ottawa et le transfert de la production de circuits intégrés correspondante vers ses autres sites mondiaux. Dans le but de réduire les coûts de ses produits, la Société a initié un plan de fermeture de son usine 6 pouces de Rancho Bernardo en Californie. En conséquence, en plus de l'amortissement exceptionnel enregistré au deuxième trimestre pour cette usine, ST enregistre une charge supplémentaire de 23,3 millions de dollars pour amortissements exceptionnels au troisième trimestre 2001. Des actions futures pourraient se traduire par la fermeture, la réduction de taille ou la vente d'activités d'autres sites similaires. Le résultat d'exploitation, qui comprend un amortissement exceptionnel de 23,3 millions de dollars, s'élève à 48,2 millions de dollars pour le troisième trimestre 2001. Au trimestre précédent, le résultat d'exploitation pro forma s'etait élevé à 190,1 millions de dollars et la Société avait enregistré une perte d'exploitation, sur une base publiée de 191,9 millions de dollars. Au troisième trimestre de l'année 2000, la Société avait publié un résultat d'exploitation de 511,8 millions de dollars. Le résultat net de la période s'est élevé à 35,8 millions de dollars, soit 0,04 dollar par action (après dilution). Au trimestre précédent, la Société avait réalisé un résultat net pro forma de 154,5 millions de dollars, soit 0,17 dollar par action (après dilution). Sur une base publiée, ST avait enregistré une perte nette de 164,5 millions de dollars, soit 0,18 dollar par action (après dilution) au deuxième trimestre 2001. Au troisième trimestre 2000, ST avait enregistré un résultat net de 415,3 millions de dollars, soit 0,45 dollar par action (après dilution). Détaillant les résultats du troisième trimestre 2001, M. Pistorio a commenté : "Nous pensons que ST a continué à se distinguer au cours de cette période de volatilité de l'activité sans précédent et de déclin de l'industrie, en augmentant la pénétration des marchés que nous servons tout en maintenant une solide structure financière. Nous nous sommes adaptés rapidement aux besoins changeants de nos partenaires stratégiques et de nos clients clés, en livrant avec efficacité des produits standards et personnalisés depuis l'ensemble de nos sites de fabrication dans le monde entier." Résultats Pro-Forma sur neuf mois à l'exclusion des charges de restructuration et des stocks excédentaires Le chiffre d'affaires net des neuf mois clos le 29 septembre 2001, s'est élevé à 4.909,0 millions de dollars, en baisse de 12,7 % par rapport aux 5.621,5 millions de dollars annoncés pour les neuf premiers mois de 2000. La marge brute est de 1.921,1 millions de dollars, soit 39,1 % du chiffre d'affaires net. Le résultat d'exploitation et le résultat net, qui intègrent les résultats pro forma du troisième trimestre 2001, s'élèvent respectivement à 673,9 millions de dollars et 545,6 millions de dollars. Sur la même base, le bénéfice par action (après dilution) pro forma s'est élevé à 0,60 dollar sur les neuf premiers mois de l'année. Les dépenses de recherche et développement se sont élevées à 757,0 millions de dollars, soit 15,4 % du chiffre d'affaires net, contre 740,0 millions de dollars sur les neuf premiers mois de l'année 2000, soit 13,2 % du chiffre d'affaires net. Les frais commerciaux, généraux et administratifs se sont élevés à 501,1 millions de dollars, soit 10,2 % du chiffre d'affaires net, à comparer aux 510,6 millions de dollars, soit 9,1 % du chiffre d'affaires net au cours de la même période de l'année 2000. Il fatturato netto per il 2001 è stato di 4.909,0 milioni di dollari. Il margine lordo è stato di 1.850,4 milioni di dollari, cioè il 37,7% del fatturato netto. L'utile operativo è stato di 268,6 milioni di dollari, cioè il 5,5% del fatturato netto. L'utile netto è stato di 212,1 milioni di dollari, o 0,23 dollari per azione diluita. Résultats des neuf mois sur une base publiée Le chiffre d'affaires net pour 2001 s'est élevé à 4.909,0 millions de dollars. La marge brute est de 1.850,4 millions de dollars, soit 37,7 % du chiffre d'affaires net. Le résultat d'exploitation était de 268,6 millions de dollars, soit 5,5 % du chiffre d'affaires net. Le résultat net est de 212,1 millions de dollars, soit 0,23 dollar par action (après dilution). Eléments clés du bilan Au 29 septembre 2001, la trésorerie, les valeurs mobilières de placement et les titres négociables s'établissaient à 2.345,6 millions de dollars ; la dette à long terme représentait 2.781,9 millions (dont 78,9 % constitués d'obligations convertibles). Les capitaux propres s'élevaient à 6.306,0 millions de dollars. Les dépenses d'investissements s'élevaient à 336,0 millions de dollars au troisième trimestre et 1.563,1 millions sur les neuf premiers mois de l'année 2001. Ceci est à comparer respectivement aux dépenses d'investissements de 873,3 millions de dollars au troisième trimestre 2000 et de 2.303,9 millions de dollars pour les neuf premiers mois de l'année 2000. Développements récents Le 24 septembre 2001, ST avait annoncé qu'elle prévoyait de racheter jusqu'à 5 millions d'actions ordinaires afin de couvrir partiellement les plans existants de stock options. Après la clôture du troisième trimestre 2001, la Société a finalisé ce rachat pour un montant équivalent à 105,9 millions de dollars, dont 72,7 millions de dollars comptabilisés au troisième trimestre. La Société annonce aujourd'hui qu'elle prévoie de racheter un nombre additionnel d'actions ordinaires en circulation pouvant aller jusqu'à 5 millions, dans le même but que le programme précédent. Les achats peuvent être effectués de temps en temps, sur le marché, par le biais de transactions de blocs de titres ou autrement, selon les conditions de marché ou autres facteurs. Synthèse et Perspectives Commentant les résultats depuis le début de l'année, M. Pistorio a déclaré : "La performance du chiffre d'affaires de ST pour les neuf premiers mois de l'année 2001 illustre notre capacité permanente à dépasser sensiblement la moyenne de l'industrie et plus particulièrement les segments de marché que nous servons. Ceci a été accompli par la poursuite d'une stratégie déterminée qui intègre la flexibilité pour s'adapter rapidement aux conditions changeantes de l'industrie." "Les incertitudes économiques et politiques globales se sont considérablement accrues au cours du mois écoulé, rendant les prévisions pour l'industrie et pour l'entreprise particulièrement difficiles. A partir des informations disponibles aujourd'hui, de notre compréhension des tendances générales de l'industrie et des données de nos clients clés, nos prévisions actuelles de chiffre d'affaires et de marge brute pour le quatrième trimestre sont approximativement en ligne avec ceux du troisième trimestre 2001. La position de ST au sein de l'industrie est, à plus long terme, renforcée par la solidité de son bilan, le potentiel de croissance de ses segments clés et son rôle de leader dans la convergence des applications et des technologies en pleine évolution." Produits, technologies et qualifications Au cours du troisième trimestre, ST a continué à développer de nouvelles technologies et applications, tout en renforçant ses positions dans les différents segments de marché. Ce trimestre a été marqué notamment par la confirmation, selon des sources indépendantes, du leadership de ST dans le secteur de l'électronique grand public numérique, par un développement majeur pour l'industrie musicale et le format MP3 et par le lancement de produits de pointe dans tous les principaux segments de marché. Dans le domaine de l'électronique grand public numérique, les cabinets d'analyse indépendants Gartner et Cahners In-Stat ont confirmé la première place de ST sur le marché mondial des circuits intégrés pour décodeurs numériques et décodeurs MPEG. Selon le rapport In-Stat, ST a réalisé les meilleures ventes de circuits intégrés vidéo MPEG pour la troisième année consécutive. Selon Gartner, ST continue non seulement d'être en tête sur le marché des circuits pour décodeurs numériques et MPEG, mais est également le premier fabricant de circuits pour applications grand public numériques, hors jeux électroniques. ST a également annoncé que plus de dix millions de décodeurs numériques équipés de circuits de décodage ST et du logiciel OpenTV ont été déployés dans le monde entier. Ces chiffres confirment la première place de ST dans le domaine de la télévision interactive (iTV) de OpenTV avec une impressionnante part de marché de 60%. Renforçant son leadership technique et commercial dans le domaine de l'électronique grand public numérique, ST a également introduit de nouveaux systèmes sur puce arrière pour lecteurs de DVD. Ces circuits sont des solutions de décodage et de traitement hôte intégrées pour lecteurs de DVD. Destiné au marché de masse des lecteurs DVD, le circuit STi5519 est une version à coût réduit du STi5508. Le STi5580 est pour sa part une version perfectionnée du STi5508, destinée au marché des DVD de milieu de gamme et au segment émergent des lecteurs mixtes audio+DVD. De plus, ST a présenté les détails de sa collaboration avec Coding Technologies, l'inventeur de mp3PRO, la nouvelle génération du format numérique audio MP3 qui permettra d'accélérer le développement des circuits à base de DSP utilisés dans les lecteurs audio portables. ST est le premier fabricant de circuits intégrés à développer une plate-forme microélectronique opérationnelle pour cette nouvelle technologie. Cette plate-forme réduit la taille des fichiers et améliore la qualité d'écoute, tout en garantissant la compatibilité avec les générations précédentes et futures. Ces nouveaux circuits intégrés décodeurs devraient être disponibles début 2002. Enfin, ST a livré à Dataplay les prototypes d'une solution de puissance à très haut niveau d'intégration, qui augmentera la compacité et le degré de miniaturisation du lecteur de disque optique de Dataplay. Cette solution assurera une capacité de stockage de 500 Mo sur un disque de 1¼ pouce de diamètre, conçu pour lire et enregistrer toutes formes de contenus numériques (sons, images, logiciels, eBooks, jeux et séquences vidéo). Dans le domaine des périphériques informatiques, ST a maintenu son avance dans l'industrie des disques durs, dont elle est le premier fournisseur de circuits intégrés. Au cours de ce trimestre, ST a introduit un accéléromètre rotatif MEMS (Micro-Electro-Mechanical System) de hautes performances pour micro-ordinateurs et disques durs grand public. Ce circuit améliore la résistance aux vibrations, ce qui augmente la vitesse de lecture/écriture et la densité du disque. ST a par ailleurs présenté le prototype d'un micro-actionneur rotatif, également réalisé en technologie MEMS, qui positionne la tête de lecture/écriture du disque dur avec une précision inédite. Cette technique permet d'augmenter sensiblement la densité de stockage des disques durs. Dans le domaine des communications, ST et la société Huawei Technologies (Chine) ont annoncé la signature d'un accord portant sur le développement commun d'un jeu de circuits intégrés clé pour cartes d'abonnés utilisées dans les réseaux de téléphonie. Aux termes de cet accord, les ingénieurs de ST et Huawei développeront ensemble ce circuit, qui sera fabriqué par ST et exclusivement utilisé par Huawei dans ses centraux téléphoniques. Huawei est le premier fabricant d'équipements de télécommunications en Chine, un pays qui devrait être le marché majeur affichant le plus fort taux de croissance au cours de la prochaine décennie pour les réseaux de téléphonie fixe. En téléphonie mobile et dans le domaine des terminaux sans fil, outre les qualifications de produits et les commandes émanant de ses alliances stratégiques ST a enregistré plusieurs qualifications pour des codecs audio et reçu des commandes en volume pour des circuits de gestion de l'énergie de la part de deux fabricants de premier plan. La société a également obtenu une qualification pour un processeur multimédia destiné aux téléphones mobiles de prochaine génération. De plus, un produit multi-mémoires, intégrant ensemble des mémoires Flash 32 Mo et des mémoires SRAM 8 Mbits, a été qualifié par un grand fabricant de téléphones CDMA. Dans le domaine de l'électronique automobile, une étude du cabinet Gartner a confirmé le succès croissant de ST au plan mondial. ST est passé en 2000 de la 4ème à la 3ème place au classement des fabricants de circuits intégrés pour l'industrie automobile, devenant ainsi le numéro un de la région Asie/Reste du Monde et le premier fournisseur étranger du marché japonais. A la suite du lancement du service de radio numérique par satellite XM Satellite Radio aux États-Unis, ST a confirmé que des fabricants de radio (dont Sony, Pioneer et Alpine) avaient passé des commandes en grands volumes pour des kits de réception à deux circuits. ST est l'unique fournisseur de ces jeux de circuits stratégiques. Au cours du troisième trimestre, ST a confirmé sa position de leader dans les technologies mémoire pour applications automobiles avec le lancement commercial de mémoires SRAM 128 kbits en architecture 16 bits et Flash de 16 Mbits en architecture 32 bits optimisées pour les environnements automobiles. ST a par ailleurs lancé la production d'une nouvelle famille d'amplificateurs perfectionnés pour autoradios. Visteon a déjà qualifié cet amplificateur pour l'autoradio qui équipe la nouvelle Fiat Stilo. Dans le secteur industriel, ST a lancé la première mémoire système DSP du marché. Développée en association avec l'un des principaux fournisseurs de processeurs de signal numérique (DSP), le circuit de ST intègre toutes les fonctions requises pour réaliser une mémoire système à base de DSP (mémoire, interface et logique). ST a poursuivi sa progression sur le marché des cartes à puce avec trois nouveaux produits. L'un d'eux associe une très grande mémoire intégrée et l'interface sans contact la plus rapide du marché. La société a par ailleurs enregistré les premières commandes pour la fabrication en volume de ce circuit : une carte gouvernementale japonaise qui constituera l'une des premières utilisations de cartes à puce pour ce type d'application. ST a également poursuivi ses investissements dans le domaine du e-business. Au cours du trimestre, la Société a développé ses moyens de commerce inter-entreprises (RosettaNet) avec plusieurs distributeurs européens et américains, ainsi qu'avec des fabricants OEM en Europe et dans la région Asie-Pacifique. Certaines des déclarations ci-dessus, à l'exception des données historiques, y compris les termes tels que la Société "croît", "anticipe", "prévoit" ou d'autres mots similaires, sont des déclarations relatives aux perspectives d'avenir de la Société (telles que définies par la Section amendée 27A du Securities Act of 1933), fondées sur les avis et hypothèses actuelles du management et qui impliquent un certain nombre de risques anticipés et d'incertitudes susceptibles de modifier de façon substantielle les résultats et les performances prévus. Parmi ces risques, on peut citer :
Ces évolutions défavorables ainsi que d'autres événements figurant au paragraphe "facteurs de risques" des rapports de la société enregistrés auprès de la Securities and Exchange Commission, dont la Form 20F de l'exercice clos le 31 décembre 2000, enregistrée auprès de la SEC au jour du 15 mai 2001 et en particulier les facteurs indiqués en page 3 du formulaire "Form 20F", pourraient sensiblement affecter les résultats de la société. |
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