• Le chiffre d'affaires du quatrième trimestre s'élève à 2,33 milliards de dollars en hausse de 4,3 % par rapport au trimestre précédent ; le chiffre d'affaires pour 2004 est en progression de 21,0 % pour ressortir à 8,76 milliards de dollars.
• La marge brute du quatrième trimestre s'est établie à 852 millions de dollars, soit 36,6 %.
• Le bénéfice net par action après dilution représente 0,20 dollar au quatrième trimestre et 0,65 dollar pour l'exercice.

• STMicroelectronics - COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
• STMicroelectronics - TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
• STMicroelectronics - BILAN CONSOLIDE

Genève, le 26 janvier 2005 - STMicroelectronics (NYSE : STM) annonce aujourd'hui ses résultats financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le 31 décembre 2004.

Résultats financiers du quatrième trimestre 2004
Le chiffre d'affaires net pour le quatrième trimestre s'élève à 2 328 millions de dollars, en progression de 4,3 % par rapport aux 2 231 millions de dollars du troisième trimestre 2004 et de 10,2 % par rapport aux 2 113 millions de dollars du quatrième trimestre 2003. Le chiffre d'affaires généré par les Produits pour Applications Spécifiques représente 1 217 millions de dollars, soit 52 % du chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre 2004. Le chiffre d'affaires des Produits différenciés a progressé de 8,8 % par rapport au trimestre précédent pour s'établir à 1 578 millions de dollars, ce qui correspond à 67,8 % du chiffre d'affaires de la période.

La marge brute ressort à 852 millions de dollars, soit une progression d'environ 1 % par rapport aux 845 millions de dollars du troisième trimestre 2004 et de 12,1 % par rapport aux 760 millions de dollars du quatrième trimestre 2003. La marge brute est de 36,6 %, en recul par rapport aux 37,9 % du trimestre précédent et en hausse par rapport aux 36,0 % du quatrième trimestre 2003.

Pasquale Pistorio, Président et CEO , déclare : "Au sein d'un environnement de marché difficile, la progression séquentielle du chiffre d'affaires de ST pour le quatrième trimestre s'est établie à 4,3 %, ce qui correspond à la fourchette haute de nos perspectives initiales qui prévoyaient une croissance séquentielle comprise entre 0 et 5 %. Cette performance a été largement tirée par une saisonnalité favorable ainsi que par une amélioration de la consommation finale, notamment pour les téléphones portables, les disques durs et les applications automobiles, c'est-à-dire tous les secteurs où ST est traditionnellement leader.

"Malheureusement, la progression du chiffre d'affaires par rapport au trimestre précédent ne s'est pas traduite par une amélioration de la marge brute. La pression sur les prix s'est poursuivie et, d'un point de vue opérationnel, les résultats liés à la fabrication ont été touchés par la réduction de l'utilisation et la performance de certaines unités de fabrication. D'autre part, les devises ont réduit d'environ 120 points de base la marge brute du trimestre par rapport au trimestre précédent. "

Les dépenses de recherche et développement pour le quatrième trimestre ont représenté 402 millions de dollars, soit une hausse de 4,8 % par rapport aux 384 millions de dollars du trimestre précédent, et de 13,6 % par rapport aux 354 millions de dollars du quatrième trimestre 2003. Elles représentent 17,3 % du chiffre d'affaires net au quatrième trimestre 2004, contre 17,2 % au troisième trimestre 2004 et 16,7 % au quatrième trimestre 2003.

Les frais commerciaux, généraux et administratifs ont été de 245 millions de dollars au quatrième trimestre 2004, en hausse de 5,0 % par rapport aux 233 millions de dollars du troisième trimestre 2004 et de 7,4 % par rapport aux 228 millions de dollars du quatrième trimestre 2003. Ils représentent 10,5 % du chiffre d'affaires net au quatrième trimestre 2004 par rapport aux 10,4 % du trimestre précédent et 10,8 % du quatrième trimestre 2003.

Pour ST, la hausse séquentielle moyenne du cours de l'euro par rapport au dollar pour le quatrième trimestre 2004 a été d'environ 5 %, se traduisant par un taux moyen de 1,27 dollar pour 1 euro par rapport au niveau moyen de 1,21 dollar pour 1 euro au troisième trimestre. Cette modification du taux de change a eu une incidence sur le coût des ventes, les charges d'exploitation et les éléments du bilan à la clôture des comptes, y compris les stocks. La Société observe que les stocks au 31 décembre 2004 se sont élevés à 1 344 millions de dollars, et que les variations des taux de change à elles seules ont participé pour environ 80 millions de dollars à leur augmentation par rapport aux 1 196 millions de dollars au 25 septembre 2004.

Sur une base séquentielle, le résultat d'exploitation est resté quasiment inchangé à 210 millions de dollars, ce qui correspond à 9,0 % du chiffre d'affaires, au quatrième trimestre 2004. Ce montant comprend 18 millions de dollars de dépréciations d'actifs, frais de restructuration et autres coûts de fermeture liés ainsi que 23 millions de dollars d'autres produits. Le résultat d'exploitation s'est élevé à 213 millions de dollars pour le trimestre précédent et à 153 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2003.

Le quatrième trimestre 2004 s'est soldé par un bénéfice net de 187 millions de dollars, quasiment stable comparé aux 189 millions de dollars du troisième trimestre 2004 et en progression significative par rapport aux 144 millions de dollars du quatrième trimestre 2003. Le résultat par action après dilution du quatrième trimestre 2004 est identique au trimestre précédent à 0,20 dollar. Pour le quatrième trimestre 2003, le résultat par action après dilution était de 0,16 dollar.

Eléments du bilan au 31 décembre 2004
Au 31 décembre 2004, les disponibilités de la Société étaient de 1,95 milliard de dollars. L'endettement total s'élevait à 1,958 milliard de dollars, l'endettement financier net à 8 millions de dollars et les capitaux propres à 9,1 milliards de dollars.

La trésorerie nette provenant des opérations d'exploitation est ressortie à 2 342 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice, à comparer aux 1 920 millions de dollars de 2003. Les dépenses d'investissement ont représenté 423 millions de dollars pour le quatrième trimestre 2004 et 2 050 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice. Le net operating cash flow ( ) est positif à 208 millions de dollars pour l'ensemble de l'exercice 2004.

Données financières et opérationnelles complémentaires pour le quatrième trimestre 2004
Les tableaux et analyses ci-après présentent la ventilation du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation par groupe de produits, ainsi que du chiffre d'affaires sectoriel par catégorie de produits et par marché cible.

Chiffre d'affaires et résultat d'exploitation du quatrième trimestre 2004 par groupe de produits :

Groupe de produits	Chiffre d'affaires (en millions de dollars)	Pourcentage du chiffre d'affaires	Résultat d'exploitation T4 2004 (en millions de dollars)
Télécommunications, Périphériques et Automobiles (TPA)	$938	40.3%	$135
Discrets et Circuits Stds (DSG)	417	17.9%	86
Produits Mémoires (MPG)	508	21.8%	16
Grand Public et Microcontrôleurs (CMG)	446	19.2%	44
Autres(1)(2)	19	0.8%	-71
TOTAL	$2,328	100%	$210

(1) Le chiffre d'affaires de la catégorie "Autres" comprend le chiffre d'affaires du groupe "Subsystems" ainsi que d'autres revenus.
(2) Le résultat d'exploitation de la catégorie "Autres" comprend les dépréciations d'actifs, les frais de restructuration et les autres coûts liés à la fermeture de sites, les frais de démarrage et d'autres frais non alloués, tels que : le coût de certains programmes de recherche et développement stratégiques ou spéciaux, certaines dépenses d'exploitation, certaines réclamations au titre de brevets ou recours en justice, au niveau des frais généraux, divers frais non affectés aux groupes de produits, ainsi que le résultat d'exploitation ou les pertes du groupe "Subsystems and Other Products".

Le groupe TPA a largement contribué à la croissance du chiffre d'affaires et du résultat d'exploitation pour le quatrième trimestre grâce à une progression de 20 % du résultat d'exploitation et de 8,5 % du chiffre d'affaires. Le résultat d'exploitation du groupe CMG est demeuré quasiment inchangé par rapport au trimestre précédent tandis que la marge d'exploitation de DSG est restée supérieure à 20 %. Le groupe MPG est resté rentable.

Répartition du chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2004 par catégorie de produits

	Chiffre d'affaires(en millions de dollars)	% du chiffre d'affaires
Produits Différenciés	$ 1,578	67.8%
Standards et Commodités	111	4.8%
Micro et Mémoires	319	13.7%
Discrets	320	13.7%

Pour le quatrième trimestre, les Produits différenciés ont montré une croissance séquentielle forte avec une hausse de 8,8 % de leur chiffre d'affaires. Les Discrets sont en progression de 1,5 % tandis que les Standard & commodités et les Micros & mémoires ont reculé, respectivement, de 8,1 % et 7,4 %.

Répartition du chiffre d'affaires du quatrième trimestre 2004 par marché

Le tableau ci-après présente le poids relatif estimé de chacun des marchés cibles de la Société au quatrième trimestre 2004. L'estimation tient compte d'une variation de 5 à 10 % de la valeur en dollars.

Segments de marché	% du chiffre d'affaires
Automobile	15%
Grand Public	20%
Informatique	16%
Télécommunications	34%
Applications Industrielles et Autres	15%

Les télécommunications, qui ont légèrement progressé par rapport au trimestre précédent, ont enregistré la plus importante hausse au quatrième trimestre. L'Automobile et l'Informatique ont également affiché une progression séquentielle forte au quatrième trimestre. Le groupe Grand Public, qui avait enregistré la plus forte croissance séquentielle au troisième trimestre, et le groupe Applications Industrielles et Autres ont affiché un recul séquentiel saisonnier de leur chiffre d'affaires de, respectivement, 12 % et 5 %.

Résultats de l'exercice 2004
Le chiffre d'affaires net pour l'exercice clos le 31 décembre 2004 est ressorti à 8 760 millions de dollars, soit une hausse de 21,0 % par rapport aux 7 238 millions de dollars de 2003. La marge brute s'est élevée à 3 228 millions de dollars, ce qui correspond à 36,8 % du chiffre d'affaires, par rapport aux 2 566 millions de dollars ou 35,5 % de 2003. Le résultat d'exploitation s'est établi à 683 millions de dollars, soit 7,8 % du chiffre d'affaires, par rapport aux 334 millions de dollars ou 4,6 % de 2003.

Monsieur Pistorio commente : "La croissance du chiffre d'affaires de 21 % entre 2004 et 2003 a été principalement tirée par les téléphones portables, les applications numériques grand public et l'automobile qui ont tous affiché une progression supérieure à la moyenne de la société."

"Au cours de l'année 2004, la Société a continué à se concentrer sur des initiatives majeures afin d'améliorer sa position concurrentielle au sein du secteur des semiconducteurs. Les objectifs marketing visant à élargir notre clientèle portent leurs fruits, avec 31 % de croissance auprès de clients n'appartenant pas à notre top 50 traditionnel. Le plan de restructuration de la production qui vise à améliorer notre structure de coûts et notre compétitivité est en bonne voie. Nous pensons qu'il sera achevé avant la mi-2006, un peu plus tard que ce qui avait été prévu initialement, afin de tenir compte des exigences de nos clients en termes de qualification. Comme annoncé précédemment, nous avons réorganisé nos groupes produits et abordons 2005 en meilleure position pour servir les différents besoins d'applications et en particulier la convergence du marché pour les communications et le multimédia. Finalement, plus important encore, ST a enrichi ses équipes de recherche et développement de plus de 1 000 ingénieurs entre décembre 2003 et décembre 2004 pour renforcer et améliorer son portefeuille produits. Même s'il nous reste encore du travail à accomplir, nous avons réalisé de solides progrès en 2004."

Le résultat net pour 2004 représente 601 millions de dollars, soit 0,65 dollar par action après dilution. Pour 2003, le résultat net représentait 253 millions de dollars, soit 0,27 dollar par action après dilution. Hors dépréciations d'actifs, charges de restructuration et autres frais de fermeture de sites, et en excluant les travaux de R&D en cours ainsi que la charge exceptionnelle avant impôts de 39 millions de dollars liée aux opérations de rachat d'obligations, le résultat net avait atteint 435 millions de dollars, soit 0,46 dollar par action après dilution, pour l'exercice précédent.

Les frais de recherche et développement de l'exercice 2004 s'élèvent à 1 532 millions de dollars, soit 17,5 % du chiffre d'affaires, contre 1 238 millions de dollars et 17,1 % du chiffre d'affaires en 2003. Les frais commerciaux, généraux et administratifs de 2004 ont été de 947 millions de dollars, soit 10,8 % du chiffre d'affaires, par rapport aux 785 millions de dollars pour l'exercice précédent, soit 10,8 % du chiffre d'affaires.

Par ailleurs, pour ST, le taux de change moyen de l'euro par rapport au dollar pour l'exercice 2004 a été d'environ 1,236 dollar pour 1 euro, contre 1,125 dollar pour 1 euro au cours de l'exercice 2003.

Perspectives
Monsieur Pistorio commente : "Outre les initiatives stratégiques évoquées précédemment, la Société entreprend différentes actions à court terme afin d'améliorer sa performance financière. La Société prévoit tout d'abord de supprimer certaines familles de produits à faible volume, non stratégiques, dont la rentabilité par rapport aux capitaux investis ne correspond pas, dans l'environnement actuel, à ses objectifs. La Société notamment réduira son offre de produits modems (CPE) pour l'accès à haut débit. Cette initiative se traduira par des provisions pour dépréciations d'environ 60 millions de dollars au premier trimestre. Par ailleurs, la société accélérera ses programmes de réduction des coûts, dont : la mise en place d'un processus plus sélectif pour l'attribution de capacités aux nouvelles commandes, en donnant la priorité aux produits à marge plus élevée; l'optimisation du mix produits et production de sa famille de mémoires; la consolidation de certaines activités centrales afin de maîtriser les frais fixes; et le lancement d'un programme offensif de réduction des coûts orienté sur les achats. "

"S'agissant du premier trimestre, nous pensons qu'il est prudent d'anticiper un recul de notre chiffre d'affaires et de notre marge brute. Cette baisse est due aux dynamiques saisonnières couplées aux pressions constantes sur les prix pour la plupart des familles de produits de ST, en raison de stocks excédentaires affectant toute l'industrie, de taux d'utilisation plus faibles de l'outil de production et de l'impact négatif de l'affaiblissement du dollar. Nous pensons, notamment, que le chiffre d'affaires du premier trimestre diminuera de 4 % à 12 % par rapport au quatrième trimestre 2004 et prévoyons une marge brute d'environ 34 %, à plus ou moins 1 point de pourcentage. Notre prévision se base sur un taux de change de 1,32 dollar pour 1 euro. L'impact du taux de change correspond à environ 140 points de base de la baisse séquentielle anticipée de la marge brute."

Développements récents
Sur proposition de notre Directoire, notre Conseil de Surveillance a décidé de recommander à l'assemblée annuelle des actionnaires de 2005, la distribution d'un dividende en numéraire de 0,12 dollar par action, soit le même montant que pour l'exercice précédent.

Produits, technologies et qualifications
ST et Hynix Semiconductor ont annoncé la signature d'un accord de joint-venture pour construire une usine de production de mémoires en Chine. Cet accord prolonge l'excellente relation entre Hynix et ST pour le développement de produits et de technologies et la fabrication de Flash NAND.

ST a annoncé la disponibilité de la première plateforme mondiale de conception en technologie CMOS 65 nm (0,065 micron), permettant à ses concepteurs et à ses clients de commencer à développer la prochaine génération de systèmes sur puce pour les applications basse consommation, sans fil, en réseau, grand public et à grande vitesse. ST a déjà conçu un système sur puce complexe en technologie 65 nm pour valider complètement sa technologie.

Dans le domaine de l'électronique grand public, le processeur d'applications Nomadik de ST a été choisi par un grand fabricant pour une application multimédia portable.

ST a annoncé son intention d'incorporer la plateforme ARM1176JZF-S™ PrimeXsys® avec la technologie TrustZone™ à sa famille de processeurs d'applications multimédia Nomadik™. Fondé sur la technologie 65 nm basse consommation de ST, ce développement donnera aux clients de la société une longueur d'avance pour le déploiement de la troisième génération de terminaux multimédia mobiles.

Sur le marché important de la capture d'image, ST a introduit le premier jeu de circuits photo megapixel pour terminaux mobiles compatible avec la spécification SMIA (Standard Mobile Imaging Architecture) présentée par ST et Nokia en juillet 2004. ST a également annoncé la disponibilité de son nouveau jeu de circuits photo 2 megapixels tri-mode USB, destiné aux webcams, appareils photo numériques et camescopes numériques.

ST a remporté 100 % d'un marché de circuits de puissance audio auprès de deux grands fabricants d'électronique grand public en Asie : l'un concerne les téléviseurs à écran plasma, l'autre les lecteurs DVD.

ST a annoncé la disponibilité d'un système sur puce GPS (" global positioning system ") pour les systèmes d'antennes actives. Ce circuit intègre la fonction RF complète, la bande de base GPS, un processeur et des périphériques sur un seul morceau de silicium. C'est le premier circuit au monde à intégrer avec succès la section radio à un récepteur GPS numérique, sans qu'il soit nécessaire d'utiliser un cœur de processeur hôte et une mémoire externes, pour réaliser à la fois les calculs de repérage par satellite et la localisation.

ST a renforcé son avance dans les technologies de puissance intelligente, avec l'introduction d'une nouvelle technologie utilisant une stratégie de contrôle brevetée, qui permet de réduire sensiblement la taille du circuit et du boîtier, tout en fournissant la même puissance que les circuits actuels, mais avec une robustesse bien meilleure. Cette nouvelle technologie convient particulièrement aux applications automobiles.

ST a introduit un nouveau circuit tuner pour décodeurs répondant aux exigences rigoureuses de la nouvelle spécification de diffusion par satellite DVB-S2. DVB-S2 accroît la capacité des réseaux de communication par satellite de 30 % par rapport au standard DVB-S initial, ce qui permet le déploiement plus efficace d'applications à haut débit telles que la TVHD (télévision haute définition) et l'Internet haut débit. Le nouveau circuit a également obtenu le prix du " Produit de l'année " du prestigieux magazine d'informations en ligne AnalogZONE, pour son apport considérable à la réduction du coût et de la complexité des récepteurs satellite.

ST a présenté les détails d'un nouveau circuit de démodulation COFDM (Coded Orthogonal Frequency-Division Multiplexing), qui assure le traitement " front-end " des transmissions de télévision numérique terrestre à travers l'Europe. Ce nouveau circuit est pleinement compatible avec l'ensemble des standards européens de démodulation COFDM.

ST et Scientific-Atlanta ont commencé la production en volume d'un circuit custom développé en commun pour les décodeurs de télévision par câble. Ce nouveau circuit contient plus de 56 millions de transistors et intègre les fonctions de vidéo haute définition, d'enregistrement vidéo numérique et autres fonctions de traitement vidéo. Il est assemblé en boîtier de nouvelle génération.

ST a annoncé la production en volume de sa mémoire Flash NAND 256 Mbit " Small Page " en boîtier BGA. Cette version lui permettra de s'adresser au marché croissant du stockage de données embarqué pour les équipements électroniques grand public portables, tels que les téléphones mobiles.

ST a conforté sa place parmi les plus grands fabricants mondiaux de circuits pour applications automobiles, industrielles et grand public, avec la production en volume d'un microcontrôleur 8 bit intégrant les interfaces de bus CAN (Controller Area Network) et LIN (Local Interconnect Network), ainsi que 60 kbit de mémoire Flash.

Dans le domaine des cartes à puce, ST a lancé un nouveau microcontrôleur 8-bit sans contact, qui reçoit déjà des commandes, destiné à des applications financières, de transport ou assimilées, ainsi qu'un nouveau circuit combinant l'architecture 32 bit RISC Java accélérée de ST et 256 kbit de mémoire EEPROM pour servir les plus récents téléphones mobiles multimédia 3G.

ST a annoncé la disponibilité d'un jeu complet de circuits pour le système de gestion automatisée des compteurs (AMM) d'Enel, l'une des principales entreprises mondiales d'électricité et le premier opérateur en Italie.

Dans le domaine des périphériques informatiques, ST a remporté un marché important pour un interface combo moteur, destiné aux produits d'imprimantes multifonctions d'un grand fabricant. ST a également introduit un circuit de préamplification basse consommation pour des applications de disques durs mobiles, destiné à la prochaine génération de serveurs 2,5 pouces.

ST a participé à la prestigieuse conférence IEDM 2004 (" International Electron Devices Meeting ") de San Francisco en qualité de présentateur ou co-auteur de quinze articles techniques, consacrés aux développements de la technologie CMOS et à des avancées en technologie de mémoire non-volatile, comme la mémoire Flash et la mémoire à changement de phase.

Certaines des déclarations faites dans ce communiqué de presse, autres que celles renvoyant aux données historiques, sont des déclarations sur les attentes futures et autres déclarations à caractère prévisionnel (au sens de la Section 27A de la Securities Act de 1933 ou de la Section 21E de la Securities Exchange Act de 1934 et de leurs modifications) fondées sur les opinions et hypothèses actuelles de la direction et mettant en jeu des risques connus et non connus ainsi que des incertitudes qui pourraient faire différer de manière matérielle les résultats réels, performances et événements des présentes déclarations en raison de divers facteurs, dont :

• l'évolution future du marché mondial des semiconducteurs, notamment la demande en produits semiconducteurs sur les marchés des applications clés et de la part des clients clés utilisant nos produits ;
• les pressions sur les prix, pertes ou réductions d'achats de la part de clients clés ainsi que des ajustements des stocks de la part de nos distributeurs ;
• d'autres variations du dollar face à l'euro et aux devises des principaux pays dans lesquels nous maintenons des infrastructures d'exploitation ;
• notre capacité à développer des nouveaux produits en temps voulu pour répondre à la demande du marché, et aux demandes pour des volumes importants ;
• l'incidence financière de toute mesure que nous pourrions prendre, dans l'éventualité où nous serions dans l'incapacité à amener nos unités de productions Front-End et/ou Back-End à des niveaux satisfaisants ;
• le développement des productions en volume par le biais des nouvelles technologies de fabrication sur nos sites de production ;
• la capacité de nos fournisseurs à répondre à nos demandes de produits et de prix compétitifs ;
• une transition en douceur à la suite des modifications organisationnelles annoncées au sein de notre direction et de nos groupes de produits ;
• les retombées positives attendues des alliances et accords de coopération dans le domaine de la recherche et du développement ;
• les événements ayant un impact sur la situation économique, sociale, ou politique ainsi que les événements naturels tels que les conditions climatiques sévères, les risques sur la santé ou les tremblements de terre des pays où nous-mêmes et nos principaux clients exerçons nos activités ;et
• notre capacité à obtenir les licences nécessaires portant sur des droits intellectuels de tiers.